|
Давайте подробно разберем все плюсы инвестирования в ПИФы. Зачем и почему начинающему частному инвестору обращать свой взор именно на паевые фонды?
Доступность
Большинство управляющих компаний создают фонды, позволяющие инвестировать тем, кто имеет сумму в 5–10 тыс. рублей, что вполне по силам большому кругу населения в нашей стране. Причем это только сумма первоначальных инвестиций. Все последующие вложения средств можно делать с гораздо меньшей суммой, как правило, 1000 рублей. То есть достаточно один раз накопить 5–10 тыс., начать инвестировать и дальше вы можете вкладывать 1000 рублей, что, пожалуй, доступно каждому.
Более того, некоторые управляющие компании предоставляют возможность стартовать с суммой в 1000 рублей, а иногда и с меньшей. Подробнее о минимальных порогах входа во все ПИФы вы можете узнать на сайте Национальной Лиги Управляющих (НЛУ) – www.nlu.ru, а также на сайтах самих управляющих компаний.
Это дает полное право говорить о доступности данного способа инвестирования и создания капитала для большинства людей.
Экономия времени
Нельзя не упомянуть об экономии времени. Пожалуй, это самый важный фактор. Время – один из самых главных ресурсов нашей жизни. Если бы вы решили продавать и покупать ценные бумаги самостоятельно, вам пришлось бы разбираться в ситуации на рынке, а также в финансовом положении разных предприятий. Нужно было бы следить за хорошими и плохими новостями в политике и экономике. Это требует значительного количества времени, а также опыта и знаний. Для большинства людей, желающих заняться инвестированием, это довольно трудно. Именно поэтому они и выбирают фонды. Здесь работаем не мы, отбирая себе лучшие инструменты, за нас это делают профессионалы. Фактически огромный штат людей из управляющей компании начинает работать на нас, а мы лишь наблюдаем за ростом нашего капитала.
Получается, что нет ничего страшного, в том, что пайщик сам не является знатоком финансов. Отсутствие времени и специального образования не является преградой в создании капитала. Сотрудники управляющих компании делают всю работу за нас, сохраняя самый ценный ресурс – время.
Небольшие издержки
За свою работу управляющая компания берет вознаграждение – определенный процент от активов паевого фонда. Также должны оплачиваться услуги депозитария, регистратора и аудитора. В сумме эти расходы не могут превышать 10% от размера активов. В реальности конкуренция между управляющими компаниями заставляет снижать размер вознаграждения, и обычно он равен примерно 3%, что вполне приемлемо для пайщиков фонда.
При покупке (выдаче) и продаже (погашении) паев с пайщика тоже могут взять комиссионные – надбавку при покупке и скидку при выкупе. Обычный размер надбавок – 0,5–1,5%. Размер надбавки – величина непостоянная, она варьируется в зависимости от суммы вносимых средств. Пример градации величины надбавки ПИФа «КИТ-Индекс ММВБ» представлен в табл. 10.
Таблица 10. Градация величины надбавки
| Надбавка, % от стоимости приобретаемых инвестиционных паев (с учетом НДС) |
менее 50 000 руб. |
1,5% |
| от 50 000, но менее 300 000 руб. |
1,0% |
| от 300 000 руб. |
0,5% |
Скидка – это комиссия, за вывод денежных средств из фонда. Многие фонды снижают скидку с течением времени инвестирования, а после года инвестирования не берут вовсе. Пример градации величины скидки в зависимости от сроков владения паями представлен в табл. 11.
Таблица 11. Градация величины скидки в зависимости от сроков владения паями
| Скидка, % от стоимости погашаемых инвестиционных паев (с учетом НДС) |
При погашении пая в срок до 180 дней включительно |
2,0% |
| При погашении пая в течение 181-365 дней |
1,0% |
| При погашении пая по истечении 365 дней |
0% |
То есть скидки фактически являются страховкой для ПИФов на случай, если пайщик пробудет их клиентом очень короткий срок. Введением скидок управляющие компании стимулируют клиентов инвестировать средства хотя бы на срок от 1 года. Ряд фондов не имеет надбавок без скидок, а некоторые – ни того, ни другого.
История развития отрасли
Паевые фонды уже давно являются неотъемлемой частью инвестиционного мира. В США первый взаимный фонд был создан в 1924 году и назывался Massachusets Investory Trast. Однако в то время взаимные фонды очень тяжело приобретали доверие инвесторов. Вплоть до начала 70-х годов индустрия взаимных фондов росла очень слабо. Но затем интерес инвесторов к данной отрасли стал расти все быстрее и быстрее.
В результате сегодня в США ПИФы буквально накачаны деньгами, и именно они преобладают на американском рынке капитала, являясь наиболее активными инвесторами, за каждым шагом которых следят участники фондового рынка. Взаимные фонды играют существенную роль и на рынках гособлигаций. Американские федеральные и муниципальные власти часто обращаются к фондам для продажи своих облигаций и получения финансирования долгосрочных проектов. Через инвестиции в госбумаги ПИФы финансируют американское правительство. Инвестиционные фонды обеспечивают приток нового капитала на рынок ипотечного жилья. Наконец, паевые фонды, инвестирующие в корпоративные обязательства, помогают снизить стоимость заимствований для корпораций.
Если же обратиться к российскому рынку, то бурный рост популярности паевых инвестиционных фондов начался в 2003 году, когда совокупность активов всех фондов выросла в шесть раз (с 12,7 до 76,2 млрд. рублей). К слову, паевые инвестиционные фонды пережили кризис 1998 года спокойно – ни один из ПИФов, действовавших на тот момент, не прекратил свое существование и не ущемил интересы пайщиков.
В дальнейшем индустрия стала расти как на дрожжах. На сегодняшний день (май 2007) в России насчитывается свыше 700 паевых фондов примерно 200 управляющих компаний. И естественно, с каждым годом, отрасль коллективных инвестиций в России становится все более прозрачной, зарегулированной и безопасной для пайщика.
Формирование объема для инвестиций и диверсификация рисков
Управляющий фонда может приобрести большое количество ценных бумаг, чтобы снижение стоимости одних возмещалось ростом курса других инструментов. Однако если бы вы захотели начать покупать акции самостоятельно, то чтобы составить диверсифицированный портфель, сравнимый с портфелем ПИФа, вам потребовалось бы гораздо большая сумма – несколько десятков, а иногда и сотен тысяч долларов.
В паевом инвестиционном фонде даже небольшие средства любого пайщика распределены равномерно по всему инвестиционному портфелю паевого фонда. Обычно в портфеле фонда от 20 до 100 бумаг, в зависимости от правил фонда, его целей и декларации. Это говорит о широкой диверсификации наших инвестиций. То есть активы распределены по разным корзинам, причем достаточно широко. Вкладывая всего лишь несколько тысяч рублей, вы фактически покупаете акции и облигации десятков компаний.
Источник: http://subscribe.ru/catalog/economics.school.erdman
|
